信贷调查之财务数据

2020-1-27 11:57| 发布者: 13937340743| 查看: 474| 评论: 0

摘要: 对信贷客户进行现场调查，免不了要进行财务调查。非财务专业人士看到报表数据往往会头皮发麻，知道从哪里下手，一串串的数字，我认识他，他不认识我，谁是真的，谁是假的，谁是半真半假的，很难看出来。如果是财务管 ...

卡神交流微群

全国信用卡交流微信群

申请入群

对信贷客户进行现场调查，免不了要进行财务调查。非财务专业人士看到报表数据往往会头皮发麻，知道从哪里下手，一串串的数字，我认识他，他不认识我，谁是真的，谁是假的，谁是半真半假的，很难看出来。如果是财务管理健全的企业还好，对于大多数民营企业、家族企业，财务不规范、数据不准确、指标水分大，甚至造假的财务报表，实在是司空见惯的事。对于挤掉融资方财务水分，不同的行业有不同的做法，PE(即股权投资基金，Private Equity)叫财务核数，或财务尽调，信贷叫数据还原，目的是把不对称的信息尽可能地调查真实。

拿到一份财务报告，先看啥后看啥，重点关心啥，各有各的方法，仁者见仁，智者见智，但是有一点是一致的，一定要考虑融资企业的行业特点，商业模式，会计政策，一定要考虑市场规律。其中会计政策的重要性不可忽视，一家企业的利润、收入、资产，在很大程度上与会计政策有关，折旧政策，存货计价政策，减值政策，都有人为调整的基础，经常听到公司的同事调侃，今年的收入（利润）幸亏你们财务人员的贡献，在某种程度下，企业赚不赚钱，是财务人员算出来的。可见，财务操纵有多大的空间！

本文首发于知乎专栏《实战信贷经验分享》，作者米斯特汤，转载请注明出处。

作为投资人或债权人，调查企业的财务数据时，需要借助会计准则，会计政策，资产确认方法，看看他近几年的会计政策是否发生变更，如有，看看他变更的内容，以及变更的原因。比如，不同的折旧政策对资产的账面价值相差很大，但是市场不是白痴，账面价值至少不能与市场价值偏离太远。还有销售收入，产品价格，质量保修期等等，有一个重要的参考叫价格均衡理论：你说你的产品售价有多高多贵，需要拿出合理的解释，高于或低于同行业过多，必须给个充分的理由。如果有偏离，多大的偏离算合理呢？经验数据，20-30%，基数可以参考《2018年企业绩效评价标准值》（网上卖的往年度的还真不便宜，有需要2017和2018的可以免费分享）。

从这个角度分析，普遍适用的权责发生制并不好用，相反，倒可能成为操作财务的罪魁祸首。于是，在财务尽调时，我们借助收付实现制可能是更好的选择，因为，利润和收入可能是纸上财富，债务到期要还本付息，需要的是真金白银，要的是自由现金流。核实财务数据，先保证数据真实，再分析指标优劣。核实数据需要借助总账明细账，借助原始凭证核查，总分核对相符，交易背景真实，逻辑连贯完整，账实相符，账账相符，通过这一程序，可以揭露大多数虚增资产的情况。

那么，除了资产，还有负债呢，还有收入呢，成本费用呢，现金流呢，别急，逻辑一样，方法一样，我们一再强调的三流合一就是很好的方法，保证交易背景真实，逻辑连贯完整，账实相符，账账相符，也能核实负债真实性，找出隐形负债，验证收入利润和现金流。

比如，当我们发现企业近期增加一笔大额资产，却没有付款证据，没有负债的记录，没有非货币交易，那么我们有理由怀疑有一笔等额隐形负债。再如审查现金流，银行存款日记账记录频繁的进账交易，却没有合同支持，没有出入库单据和发票支持，那么这个进账作为收入就值得进一步调查。